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从换手率看未来潜力股

2021-03-26 08:03分类:看盘技巧 阅读:

  从换手率看未来潜力股
近一段时间以来的个股表现可谓精彩纷呈,从上海本地股到ST股再到“交叉持股”概念,一周涨幅超过30%的股票不在少数,尽管近半个多月以来,基金重仓股鲜有表现,但以概念著称的游资重仓股却着实创造了不

利润机会减少。在这里,我们通过对7月22日开盘至8月31日半年报披露截止时间这段时间内,换手率前100名股票和成长率前100名股票的换手率进行分析,试图找到下一个机会。
从这两份统计数据看,有以下几个特点:
以题材炒作为主
百强个股中,有38家中期亏损公司,32家每股收益低于0.05元(含0.05元)的微利公司。这两家公司的总数为70家,占样本的70%。前十名的个股分别是4只上海本地股、3只st股和绥宝热电、锦州石化等,上海本地股、st股和绥宝热电都是围绕股改展开的,而且有一个渐进的趋势,即从单纯的炒作到高对价预期,根据《指导意见》,以鼓励业绩不佳公司资产重组和注入优质资产为对价,并对上周上市公司交叉持股引发的业绩增长预期猜测。我们认为,上市公司以较低的成本持有其他上市公司的非流通股。在股权分置改革过程中,非流通股在流通过程中可以获得较高的流通溢价。因此,交叉持股能够给上市公司带来实实在在的投资收益,增加公司收益,从而对改善当前经营业绩产生较大的积极影响。从这个角度看,与以往单纯的对价猜测相比,在客观上取得了明显的进步。虽然这种当期收益不能从根本上改变上市公司的经营状况,但对于股改后业绩有望好转的公司来说,本质上仍属于投机炒作,但至少这种投机行为与公司基本面关系更为密切。考虑到股改不可能一蹴而就,基于股改利益的“交叉持股”热概念可能比单纯的对价炒作持续时间更长。锦州石化等亏损股之所以被疯狂炒作,主要与成品油价格继续上涨的预期有关。对于这样的炼厂来说,目前的业绩一直处于最低的状态,只能说会朝着好的方向发展。因此,锦州石化具有一定的标杆作用,而有炼油业务的类似企业,如沈阳化工等个股,也可以进一步关注。
基金重仓股短线机会小
虽然在7月22日开盘之初,基金重仓股尤其是重仓股表现颇佳。中国联通、中石化等个股在上半年率先发力,为大盘持续走强做出了重要贡献,此后基金重仓股的表现除中国石化外鲜有表现良好,基本保持了同一走势。从近两周的情况来看,在前一周的前50只个股中,只有3只个股被基金重仓持有,而上周的情况并没有明显变化,在前50只个股中,只有安顺等基金持有的4只个股,分别是福喜电影、上证180指数基金和一汽夏利。据平均成交金额统计,日成交金额超过1亿的个股有11只。在这11只股票的前十大流通股东中,有基金。不过,只有东方集团、G长电、五矿发展和新希望的表现好于大盘1.45%。招商银行、中石化、宝钢、中国联通等其他权重股的表现均不好于大盘。此外,在交叉持股概念的新热潮中,基金仓位较重的个股不在少数,如申能股份、万科A、雅戈尔、燕京啤酒等,虽然部分个股表现优于大盘,但涨幅远低于同类热钱股。可见,基金并未介入市场热炒。由于半年报业绩增速明显放缓,上市公司毛利率同比下降4个百分点,导致净利润下降幅度远大于主营业务。尤其值得注意的是,利润高度集中。能源材料行业净利润占整个市场的56.4%,利润总额占55.7%。但这两个行业的总市值仅占整个市场的32.9%,企业数量仅占22.4%。利润高度集中在少数几家公司,导致这些公司大量投资的基金没有新的公司可供选择。当然,也有基金合同约束、赎回等因素。
区别对待换手情况
换手率越高,资金关注度越高。但是,在大幅增长的背景下,如果出现大量的成交量,可能不是一件好事,可能已经到了高送转的阶段。但是,增幅不能太小,适当的增幅意味着强势特征已经基本确立,可以积极关注。

 

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