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股票委托交易(股票委托买入交易规则)

2023-11-04 03:40分类:资金仓位 阅读:

从业十几年,依然会遇到客户由于不了解交易规则,导致委托无效而错失好的买卖时机。

今天我把一些实用的交易规则做个汇总,避免大家下次再犯同类的错误。

1、集合竞价规则

委托成交规则:先价格优先,后时间优先

时间段:

9:15~9:20(不含9:20)可撤单。

有时会看到标的在这个时间段股价涨停或跌停,随后价格又恢复正常的情况。这是因可撤单而导致的,多为虚单,这5分钟可看可不看。

9:20~9:25,撤单不会立即生效。也可以理解为,即使你撤单申报,也要到9:30开盘才能生效。

这5分钟才是真实的资金委托意图,因撤单不会立即生效,主力资金不会轻易拉台或打压股价。

9:25点开盘价诞生,集合竞价结束。

划重点:如果想在集合竞价委托成交,那么买入需要挂单高于9点25分的开盘价格,卖出需要挂单低于9点25分开盘价格,最终都会以开盘价格成交

这里有个细节,一般受利好推动的股票或ETF,在9点20分到9点25分这段,集合竞价的委托价格会逐步走高,如果你提前在现价附近下单,又无法立即撤单,可能会出现挂单价低于开盘价而无法成交的情况。

因而如果你很看好某只标的想集合竞价买入,或因不看好想减仓卖出,那么可以等到9点24分,根据现价的波动情况,买入考虑挂高2%左右,卖出考虑挂低2%左右,来确保成交,(涨跌停范围内的挂单都有效)。

14:57~15:00,收盘集合竞价,无法撤单。买卖申报以15:00收盘价成交,规则同早盘9:25开盘价成交。

想尾盘买卖的,同样建议挂高买入,挂低卖出,最终以收盘价成交。

2、涨跌停板的委托成交规则。

股价涨停时可以正常买卖委托,但因涨停时卖单较少,涨停价委托买入按时间优先顺序成交。

股价跌停时可以正常买卖委托,但因跌停时买单较少,跌停价委托卖出按时间优先顺序成交。

一字板开盘的情况:当某只股票有重大利好或利空时,会出现一字板涨停或跌停开盘。

想买入追涨或卖出止损,需提前一晚参与夜市委托,才有成交的可能。

每家券商的夜市委托时间不同,但隔日早上券商报送交易所的时间相同。

那么无论是晚上8点开始夜市委托的券商,还是10点才开始夜市委托的券商,最终早盘报单时间一致。

机构的优势:VIP快速通道席位,在夜市委托开始的那一秒,利用快速通道专属席位,以及程序化下单,可以获得比散户更快的委托速度,这也是散户在夜市委托涨停或跌停难以成交的主要原因。

3、注册制股票的集中竞价规则

集中竞价时间:9:30~11:30,13:00~14:57。

注册制与核准制:目前A股中上证以60开头和深成指以00开头的股票为核准制,创业板30开头和科创板688开头的股票为注册制。

核准制集中竞价时段,委托报单可以在涨跌停范围里申报。

注册制集中竞价时段,委托报单仅可以在现价上下2%范围内申报

因而如果委托申报买卖创业板和科创板这类注册制股票,报单价格大于现价的2%范围,则为无效申报,这是很多投资者容易忽视的地方,导致错失买卖良机。ETF不受此限制。

4、新股上市交易规则

核准制:上市首日有效申报价格不得高于发行价的144%且不得低于发行价格的64%。

简单说就是最高涨幅不超过44%,最大跌幅不超过36%

上交所:上市首日涨跌幅达到 44%,停牌30分钟。

深交所: 上市首日股价较开盘价涨跌幅至10%时,停盘30分钟;复盘最高涨幅为44%。

注册制:上市前5个交易日不设置涨跌幅限制,第6个交易日开始实施±20%涨跌幅限制。

但是设有临停制度:即当日盘中股价较开盘价首次上涨和下跌达到30%临时停牌10分钟;停牌后股价较开盘价上涨至60%时,再次停牌10分钟;复牌后涨跌幅不受限制。

可转债:上市首日无涨跌幅限制,但有临时规则。

沪深两市的可转债交易价格涨跌幅超过20%,停牌半小时,若是半小时的时间超过14:57分,那么会直接在14:57分复牌;

若是当日累计价格涨跌幅超过30%会停牌至14:57。上市首日最多临时停牌两次。

总的来说,不论可转债如何进行停牌,都会在交易日当天14:57恢复交易。

以上这几个交易规则,是最容易被忽视,容易犯错的地方,将他们详细列举出来,就是希望能够帮助到大家,尽可能的避免这些错误重演。

莫磊,申万宏源证券投资顾问,执业证书编号:S0900621020024。本文所载信息及表述观点仅代表个人意见,仅供参考不构成投资建议,所涉及的标的不作推荐。本人不对所引发的损失负任何责任,投资人须对自主决定的投资行为负责。投资有风险,入市需谨慎。

 

1、可转债交易机制:

T+0交易:即当天买入某只可转债,当天即可卖出。

即在帐户中,输入要买入的债券号码,即可买卖可转债

2、沪深转债交易单位:

①沪市转债(上海证券交易所发行的可转债)

代码:11开头(如“合力转债110091”)

交易单位:1手(买入时最小单位1手)

价格最小变动单位:0.001元

②深市转债(深圳证券交易所发行的可转债)

代码:12开头(如“声讯转债127080”)

交易单位:10张(买入时最小单位10张,若输入单位格式不对则无法成交)

价格最小变动单位:0.001元

3、可转债交易时间:

①沪市转债:

9:15-9:25 为开盘集合匹配时间;

9:30-11:30、13:00-15:00 为连续匹配时间。

②深市转债:

9:15-9:25为开盘集合匹配时间;

9:30-11:30、13:00-14:57 为连续匹配时间;14:57-15:00为收盘集合匹配时间 (该时间段大部分涉及新债上市130元开盘涨停,其它投资一般没什么影响)。

③开盘集合竞价:

每个交易日的9:15-9:25是开盘的集合竞价时间 (即不是非得

9:30才可以交易)集合竞价的时间段内,所有交易在9:25以同一价格成交,这个价格就是9:30的开盘价。

9:15-9:20 可以挂单,可以撤单。

9:20-9:25 可以挂单,不可以撤单

集合竞价的产生:按照买卖双方最大成交量的规则。(价格优先、时间优先)。如何理解呢?我们举例说明:

3个买家 (甲、乙、丙) :

甲委托买入价18元,2000手

乙委托买入价17元,900手

丙委托买入价16元,2500手

2个卖家(戊、卯) :

戊委托卖出价17元,2500手卯委托卖出价19元,1000手

成交顺序:

买方:先成交甲的2000手,再成交乙的500手 (总的是2500手,所以乙成交500手)卖方:成交成的2500手

最终成交价格是17元(因为没有买家以19元的价格买入,所以卯的19元交易单没有成交)。

如果有一个好的标的,你非常想买入的话,可以稍微把价格挂高点去买入;或者说你非常想卖出,可以把价格挂稍微低一点去卖出,这样可能成交概率会高一点,因为它们是按照买卖双方最大成交量的规则去成交的。

4、价格涨跌幅限制及申报范围:

①上市首日:涨幅比例最高为57.3%、跌幅比例最低为43.3%

②非上市首日:沪深两市非上市首日有效申报价格范围与涨跌幅限制范围一致,涨跌幅比例为20%。

[注意:沪深两市申报价格应当符合价格涨跌幅限制及有效申报价格范围要求,否则为无效申报。]

5、上市首日盘中临时停牌:

可转债上市首日,匹配成交出现下列情形的,沪深交易所可以对其实施盘中临时停牌:

①盘中成交价格较发行价首次上涨或下跌达到或者超过20%的,临时停牌持续时间为30分钟 (9:30-10:00)

②盘中成交价格较发行价首次上涨或下跌达到或者超过30%的,临时停牌时间持续至当日14:57 (9:30-14:57)

注意:

(1) 深市盘中临时停牌期间可接受申报,也可撤销申报。沪市盘中临时停牌期间不接受申报,但可撤销未成交的申报

(2)上市第二天开始没有临时停牌制度。(3)且全日有效申报价格不得高于发行价的157.3%并不得低于发行价的56.7%

6、上市首日有效申报范围:

沪市转债:

(1)集合匹配阶段的为发行价的上下30%(即在9:15-9:25集合竞价时间段,大家挂单的价格范围要在70元-130 元之间)

(2) 连续匹配阶段 (9:30-11:30、13:00-15:00) 为不高于最近成交价的110%且不低于最近成交价格的90%

深市转债:

(1) 开盘集合匹配期间为发行价的上下30% (即在9:15-9:25集合竞价时间段,大家挂单的价格范围要在70元-130 元之间)

(2) 连续匹配、盘中临时停牌、收盘集合匹配期间为最近成交价的上下10%

以下是人话:

假如一个新债上市当天,开盘价直接130元涨停,则后面的挂单为:

14:57-14:58 挂单为:130* (1+0.1) =143元 (即最高可挂143元,这个时间段价格最高可涨至143元)14:57-15:00挂单为:143* (1+0.1) =157.3元(即最高可挂157.3元,这个时间段价格最高可涨至157.3元,即哪怕挂单价格再高也是无法成交的)

(3)且全日有效申报价格不得高于发行价的157.3%并不得低于发行价的56.7%。

7、投资门槛:

2022年6月18日起实行可转债新规(上交所和深交所发布的《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知》),提升了申请开通可转债权限的个人投资者门槛。需满足:

(1)申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元。 (股票、基金、余额、理财都算)

(2) 参与交易经验满24个月 (2年) 以上。(交易经验是从名下账户第一次购买股票时起算,)

看了这一份大集合,大家还有疑问吗?帮助大家统计了目前市场上的最低费率,供大家参考,帮助大家避坑!

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